Los fondos de pensiones de empleo obtienen la mejor relación rentabilidad/riesgo por segundo año consecutivo, según el último estudio de Mercer y Esade
La quinta edición del estudio “10 años de ahorro colectivo en España”, elaborado por Mercer y Esade, que compara los resultados históricos de los fondos de inversión y de pensiones, concluye que los fondos de pensiones de empleo presentan los mejores resultados. De forma recurrente, estos fondos obtienen la mejor relación rentabilidad/riesgo, con una rentabilidad del 2,3% y un nivel de riesgo del 6%.
Según destaca esta quinta edición del informe, con datos a cierre de 2023, la rentabilidad media de todo el ahorro colectivo en España en la última década se sitúa en el 2,1%, por debajo de la registrada el año anterior, que fue del 2,8%. De hecho, esta cifra es la rentabilidad más baja a 10 años de las cinco ediciones, a causa de las rentabilidades negativas de 2022.
Xavier Bellavista, director del área de inversiones de Mercer Barcelona, afirma que como hemos visto, en la última década el 53% de los fondos analizados no consiguen batir a la inflación, pero existen muchos fondos y gestoras con buenos resultados a los que pueden acceder los ahorradores con un mínimo de asesoramiento o algo más de educación financiera”
En palabras de Jordi Fabregat, coautor del informe y profesor del Departamento de Economía, Finanzas y Contabilidad en Esade, argumenta que “como en años anteriores, destacamos la necesidad de aumentar la formación financiera entre los participes de los fondos para mejorar el binomio de rentabilidad y riesgo. Asimismo, destaca que “como en las anteriores ventanas de 10 años, la rentabilidad de los planes de pensiones de empresa supera, al mismo nivel de riesgo, los fondos de inversión y los planes de pensiones individuales”.
El estudio también muestra que no existe una relación positiva entre el volumen de patrimonio y el rendimiento en los fondos de inversión, algo que sí ocurre en los de pensiones individuales y de empleo. Así pues, los fondos de inversión de mayor tamaño tienden a rendir por debajo de la mediana, mientras que aquellos con mejores resultados suelen tener un menor volumen. Por otra parte, la mayoría de los fondos de inversión mixtos de más de 500M€ quedan por debajo de la mediana, pero existen 244 fondos, de 36 gestoras diferentes, que consiguen rentabilidades positivas y superiores a un índice de referencia de mercado.
Además, entre las principales conclusiones de esta edición, el informe pone de relieve la necesidad de mejorar la educación financiera de los ciudadanos, que cada vez gana más peso en temas relacionados con el ahorro y la inversión. Así, desde Mercer y Esade destacan tres dimensiones en la educación financiera: ahorro, riesgo y producto.
El estudio concluye que esta primera dimensión del ahorro presenta una solución bastante satisfactoria, a falta de mejorar la forma en que se invierte el ahorro financiero para conseguir un mínimo de rentabilidad. En este sentido, y en relación con la dimensión del riesgo, los ahorradores necesitan asumir un cierto nivel de riesgo para alcanzar sus objetivos en términos de rendimiento, ya que los fondos con un riesgo mínimo no consiguen batir a la inflación a largo plazo. Por último, en cuanto a la dimensión del producto, que se refiere a la elección que se hace entre los diferentes productos disponibles dentro de la tipología de inversión deseada, los datos muestran una enorme dispersión en los resultados. Esto se traduce en una dificultad para el ahorrador a la hora de elegir un producto en el que invertir.
Así, para aplicar estas tres dimensiones a un amplio número de personas, Mercer y Esade recomiendan hacerlo a través de planes colectivos. De hecho, los fondos de pensiones de empleo abordan esas tres dimensiones de forma colectiva y consensuada.
